『부의 시나리오 불확실성을 기회로 만드는 4가지 투자전략 』 차례

차례

 

추천의 글 : 무차별적 상승세의 타성에서 벗어나야 할 때

프롤로그 : 인플레 공포를 넘어 다음 스텝을 준비합시다

 

기초다지기 금리, 환율, 채권 이해하기

1. 금리와 환율은 공급과 수요가 결정

· 금리 - 은행과 기업이 좌우

· 환율 - 각국의 은행, 성장성, 금리가 중요

 

2. 채권은 금리와 기간에 따라 손익 발생

· 채권 - 해지 불가, 고정금리 정기예금

· 국채 - 가장 안전한 채권

· 회사채 - 신용평가 점수가 높을수록 안전한 채권

 

제 1장 코로나19 이후 글로벌 경제 환경

3. 코로나19는 어떻게 금융시장을 뒤흔들었을까?

· 누구도 예측할 수 없었던 감기 바이러스

· 세계 곳곳에 쌓여 있는 부채 더미들

· 거대하고 막강한 중국의 부채

· 블랙스완과 회색 코뿔소의 만남

 

4. 미국 중앙은행 Fed의 위기 대처법

· 현금이 말라버린 시장에 유일한 돈 줄기

· 양적완화 - 은행에 무제한 달러 공급

· 회사채 매입 - 부채 부담 최소화

· 통화 스와프 - 이머징 국가의 달러 부족 해결

 

5. Fed의 새로운 통화정책, 양적완화는 무엇인가?

· 시장의 수요와 공급에 따라 움직이는 '시장금리'

· 중앙은행이 결정하는 '기준금리'

· 약발 떨어진 기준금리 인하 정책

· 장기금리 끌어내리는 양적완화

 

6. 마이너스 금리 문턱까지 온 미국 ( 난이도 상 )

· 금리와 주가는 동행한다?

· 금리가 내려가면서 주가를 부양하기도 한다

· 일본, 유럽이 선택한 마이너스 금리

· 마이너스 금리의 부작용

 

7. 투자 패턴이 확 바뀐 개인투자자

· 떨어지면 사라 - Buy thd dip ( BTD )

· 소외되지 마라 - Fear of missing out ( FOMO )

· 주식이 답이다 - There is no alternative ( TINA )

· 주식은 과열, 경기는 침체 - K-recovery

 

8. 서민경제 살리는 정부의 재정정책

· 국가에게 돈을 빌려주는 '은행'

· 서민에게 돈을 쥐어 주는 '정부'

· 잘못된 재정정책의 결말은 시장금리의 상승

· 해결책은 은행과 정부의 공조

 

제 2장 우리나라의 금리상황

9. 한국의 기준금리는 낮을수록 좋을까?

· 금리가 내려가면 환호하는 자산1 - 채권

· 금리가 내려가면 환호하는 자산2 - 월세

· 금리 인하의 부작용 1 - 주거비용 상승

· 금리 인하의 부작용 2 - 건강한 기업이 받는 피해

· 금리 인하의 부작용 3 - 계속된 저금리로 부채 급증

· 금리 인하의 부작용 4 - 외면받는 이머징 국가

· 금리 인하는 실효하한까지가 적당

 

10. 양적완화의 성립조건

· 경기회복의 단초는 깜짝 놀랄만큼 '강력한' 부양책

· 달러는 수요가 탄탄한 국제통화

· 원화는 한국에서만 사용하는 로컬통화

· 환차손을 싫어하는 해외투자자

 

11. 한국판 양적완화의 가능성 ( 난이도 상 )

· 한국은행의 국채 매입은 양적완화 정책일까?

· 국채를 매입하는 두 가지 방법

· 한국 기준은 '기준금리', 미국 기준은 '수량'

 

제 3장 모두의 목표는 저물가 탈출

 

12. 인플레이션과 디플레이션, 무엇이 좋을까?

· 좋은 인플레이션 vs. 나쁜 인플레이션

· 좋은 디플레이션 vs. 나쁜 디플레이션

· 부채가 많을 때, 인플레이션 vs. 디플레이션

 

13. 디플레이션 파이터가 된 중앙은행

· 경기회복의 단초는 깜짝 놀랄만큼 '강력한' 부양책

· 달러는 수요가 탄탄한 국제통화

· 원화는 한국에서만 사용하는 로컬통화

· 환차손을 싫어하는 해외투자자

 

14. 돈을 풀어도 물가가 오르지 않는 이유

· 최저가 경쟁 부추기는 아마존

· 원활한 공급으로 장기 저유가 유지

· 좀비기업의 단가 끌어내리기

· 작아진 소비 시장

· 통화가치를 낮추는 환율전쟁

· 적재된 과도한 부채

 

15. 중앙은행이 디플레이션을 극복하는 방법

· 기업의 생산력을 높여주는 '고압경제'

· 시장이 과열되더라도 고용 성장과 물가 안정이 최우선

· 무한 공급의 결말은 거대한 인플레이션이다?

· 거대한 디플레이션의 늪

 

제 4장 시나리오를 그려 다음 스텝을 선점하라

16. 성장과 물가로 구분하는 4가지 '부의 시나리오'

· 시나리오1 - 고성장 · 고물가

· 시나리오2 - 저성장 · 고물가

· 시나리오3 - 고성장 · 저물가

·  시나리오4 - 저성장 · 저물가

·  지금은 저성장 · 저물가 시대, 다음 스텝은?

 

17. 오건영의 포스트 코로나19 시나리오

· 수요 부족은 세계적인 문제

· 미국이 경기부양책을 유지한다면

· 중국이 환율전쟁을 일으키지 않는 것이 중요

· 아름다운 강세국은 각국의 공조 속에서 피어난다

· 미래 시나리오를 그리면 나만의 포토폴리오 완성

 

에필로그 : 경제 데이터로 완성하는 최적의 포토폴리오

부록 금융 공부를 시작하는 법